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Un confronto tra i mercati legali e illeciti della cannabis nell'UE

20 giugno 2024 da SOMAÍ Pharmaceuticals

Coautore Michael Sassano e Callum Kellas

Il mercato illecito della cannabis esisteva in tutti i paesi molto prima che i mercati legali arrivassero in ritardo sulla scena. Hanno le più grandi reti di distribuzione globale, con servizi e scelte dirette a domicilio. Per i produttori legali, il mercato illegale è e sarà sempre il più grande concorrente del mercato legale

Le dinamiche del consumo di cannabis nell'Unione Europea e oltre ritraggono un'interazione tra accettazione culturale, restrizioni legali, appetito dei consumatori e geografia. 

I dati migliori per la stragrande maggioranza dei consumatori europei, purtroppo per ora, provengono dalle statistiche sulla criminalità, dall'Osservatorio europeo delle droghe e delle tossicodipendenze (OEDT) e dall'Ufficio per le statistiche nazionali, oltre che da testimonianze aneddotiche. 

Il profilo dei consumatori adulti nell'UE

Se si considera il consumo annuale, il tasso supera il 10% in cinque Paesi del campione. I consumatori adulti di Spagna e Francia sono i due paesi che più si distinguono per i loro quadri giuridici di accesso a malapena esistenti. 

Esaminando più da vicino il profilo dei consumatori mensili, vediamo che circa il 30% dei consumatori mensili assume cannabis quasi quotidianamente, e un altro 30% la usa settimanalmente. In breve, circa il 3% della popolazione europea consuma cannabis a un volume paragonabile a quello di un paziente legale.  

La Repubblica Ceca è un caso a sé stante, con un consumo frequente molto più diffuso rispetto ad altri Paesi dell'UE, data la sua cultura normativa e sociale relativamente permissiva. 

Evidentemente, i portoghesi sono quelli che fanno meno uso abituale. Pur essendo i pionieri della depenalizzazione, il paragone più attuale è quello con la Germania, dove questa settimana il cancelliere Olaf Scholz ha dichiarato che l'obiettivo specifico è ridurre il consumo. Non c'è da indovinare come reagiranno i mercati tedeschi nei prossimi mesi, con un accesso medico semplificato e, presto, una fonte consolidata di approvvigionamento legale con il lancio dei social club.

I giganti addormentati del consumo legale di cannabis

Quando si guarda alla percentuale di adulti che consumano cannabis ogni mese, sono gli stessi tre nomi a saltare all'occhio in quel grande blocco verde: Spagna, Francia e Italia che emergono come mercati significativi per una potenziale riforma legale e per l'accesso. 

Questo modello di consumo sottolinea la natura profondamente radicata della cannabis in alcune culture europee e il potenziale dei mercati legali di adattarsi e competere con il commercio illegale.

Le tendenze dei prezzi medi per grammo del mercato illecito segnalate dall'OEDT negli ultimi 20 anni nell'UE dimostrano che le circostanze geografiche e la deregolamentazione precoce sono i fattori chiave dell'inflazione dei prezzi.

  • - Svezia, Grecia, Malta e le nazioni insulari sono penalizzate per l'inaccessibilità geografica. I prezzi maltesi sono calati drasticamente dopo la depenalizzazione
  • - Gli abitanti dei Paesi Bassi hanno accesso a fiori locali a prezzi accessibili nelle caffetterie.
  • - La Spagna beneficia di rotte ben collegate con l'Africa e l'America Latina
  • - I prezzi del Portogallo sono regolati da una legislazione precoce e progressiva
  • - Negli ultimi 5 anni, l'accesso alla medicina in Germania ha invertito il ritmo dell'inflazione.

Nel 2021, il prezzo medio del mercato illecito nell'UE - che si attestava a 10,45 euro prima dell'inflazione degli ultimi due anni - riflette l'impatto delle catene di approvvigionamento e il potenziale della produzione legale localizzata di influenzare le dinamiche di mercato. 

Punto di inflessione

Più di recente, ci si deve affidare a sondaggi aneddotici che indicano una continua inflazione del mercato illecito.

Con un campione di dimensioni ridotte e un'ampia gamma di prodotti e qualità, è difficile trarre conclusioni troppo precise. Tuttavia, possiamo trarre le stesse affermazioni generali che abbiamo fatto con i dati ufficiali:

- I due mercati sono in diretta concorrenza tra loro

- Più le normative sono sviluppate e permissive, più il prezzo è basso.

- Spesso, i prezzi più alti segnalati provengono dal mercato illecito

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Confronto con le tendenze dei prezzi medici

I prezzi australiani derivati dai dati POS fino al 2023 mostrano l'effetto opposto, con un significativo calo del prezzo per grammo. Ciò è avvenuto in un periodo in cui il fiore GACP era ancora consentito, ma l'emergere di programmi di accesso ai pazienti a prezzi compassionevoli ha avuto un impatto significativo sui prezzi dal loro lancio alla fine del 2022. L'ampiezza del mercato è dimostrata dai 3 marchi più venduti, dove evidentemente alcuni consumatori apprezzano i prodotti premium ben oltre la media globale.

Una tendenza simile dei prezzi si è verificata nel Regno Unito, dove il prezzo medio dei 65 ceppi messi in vendita il 20 aprile su MedBud UK è stato di 8,5 euro al grammo. Naturalmente, al costo del farmaco si aggiungono importanti spese cliniche, ma la tendenza al ribasso è evidente rispetto ai prezzi riportati su MedBud solo un anno fa, quando i 44 fiori avevano una media di 10,1 euro. 

Un anno fa, un paziente risparmioso poteva acquistare il 20% di THC a 8 euro al grammo. Oggi questo budget si estenderebbe a una delle decine di fiori fino al 25% di THC, rappresentando un significativo passo avanti in termini di valore e qualità per i pazienti.

Eliminando i 3 valori estremi di ciascun caso, emerge una relazione molto più forte tra potenza e prezzo, indicativa di un mercato sempre più maturo e competitivo.

La nuova rivoluzione dei produttori mondiali: Localizzazione e spostamento della catena di fornitura

I dati sul volume dei sequestri di cannabis, confrontati con quelli di altri Paesi regionali, danno un'idea della catena di approvvigionamento del mercato illecito. Data la vicinanza della Spagna al Marocco, il fenomeno è particolarmente evidente nella categoria della resina di cannabis (hashish). 

Mentre prima erano la geografia e la cultura a governare le dinamiche di mercato, i produttori di domani saranno determinati dalla deregolamentazione. 

Come nel caso della produzione di vino, i produttori storici come il Marocco e la Thailandia avranno il loro posto accanto alle nazioni deregolamentate e imprenditoriali nel mondo della cannabis di domani. 

La punta dell'iceberg 

Il contrasto tra il numero di consumatori illeciti e quelli che si procurano la cannabis legalmente attraverso i canali medici è netto. Prendiamo ad esempio il Regno Unito, dove l'appetito medio per il consumo abituale di cannabis si accompagna a un basso livello di accesso medico: I consumatori illeciti mensili superano i pazienti medici legali di circa 80 volte, evidenziando la significativa disparità di accessibilità determinata dal modello normativo esistente.

Ci sono una miriade di ragioni per cui alcuni dei consumatori di cannabis più istruiti e appassionati si procurano ciò di cui hanno bisogno illegalmente. Sebbene la standardizzazione, l'efficacia e la qualità siano fondamentali, il nostro lavoro consiste nel comprendere, competere e persino emulare alcuni aspetti del commercio illegale. Qualsiasi produttore di cannabis non ha capito nulla se non definisce la proposta di valore che ogni consumatore valuta. Che si tratti di cannabis, birra o pastel de nata, il mio libro di testo di economia mi dice che i fondamenti sono prezzo, qualità, scelta e convenienza. 

Il prezzo medico per grammo sta raggiungendo un punto di inflessione con il mercato illecito. Mentre i costi aggiuntivi per l'accesso a strutture cliniche con professionisti del settore sanitario fanno la differenza tra i produttori legali di oggi e la possibilità di ottenere un vantaggio competitivo trasformativo rispetto al mercato illegale, i tempi di questo cambiamento dipenderanno dal fatto che l'agenda politica di questa generazione si sposterà ulteriormente dalla mentalità della follia da spinelli a strategie più efficaci e dimostrabili per affrontare il commercio illegale.

I prezzi continueranno a convergere man mano che la catena di approvvigionamento legale si metterà al passo con la sua infrastruttura. Con l'apertura dell'accesso, le caselle spuntate nella testa di ogni consumatore iniziano ad accumularsi:

 PrezzoQUALITÀSCELTACONVENIENZA
EUROPAIn attesaIn attesaNN
AUSTRALIAYIn attesaIn attesaY
CANADAIn attesaYYY
STATI UNITI D'AMERICAIn attesaYYY

Il 2024 rimarrà nella storia della cannabis medica mondiale come un piccolo passo per l'accesso internazionale dei consumatori attraverso la deregolamentazione in Germania e il famoso rapporto di 252 pagine dell'HHS/FDA statunitense che ritiene la cannabis sicura e utile per "almeno 15" indicazioni. 

Ora, la porta è più aperta che mai per qualsiasi altra nazione predominante nel consumo di cannabis per abbracciare i dati e la crescita degli investimenti e delle infrastrutture per i Paesi in via di sviluppo che sbloccheranno mercati ancora più grandi di quello statunitense. Quelli che riusciranno a coniugare le capacità di approvvigionamento con la deregolamentazione e l'autentica attenzione per il consumatore saranno i grandi vincitori nel nuovo e coraggioso mondo della cannabis.